Estimados amigos del Blog BSTR
Consulting, tal como se los prometí en
mi primera entrega al blog, les muestro la solución del interesante
ejercicio que quedó planteado y que es de gran ayuda para muchos empresarios,
profesionales y estudiantes de Finanzas, Administración, Contaduría, Economía y
Negocios Internacionales.
LA SOLUCIÓN
Ejemplo:
La empresa comercial “El Pollo Quemado SAS”, quiere incrementar
sus ventas a través del crédito con facilidad de pago de los clientes.
Para ello elaboró un plan de crédito en el cual el
cliente puede escoger plazos de 6, 12, 18, 24 y 36 meses. Además, puede elegir
pagar mensualmente, bimensualmente, trimestralmente o semestralmente. La
empresa cobrará una tasa de financiación acorde al plazo (desde 6 hasta 36
meses) y la forma de pago periódico escogida por el cliente, así: 26% EA; 27%
EA; 29% EA; 30% EA; y 34% EA respectivamente. Para el establecimiento de estas
tasas de interés, la empresa tuvo presente dos cosas: 1) a mayor plazo mayor
riesgo; y 2) no sobrepasar la tasa de usura del interés determinada por la
autoridad de su país. El departamento financiero de la empresa es el encargado
de elaborar una tabla de factores que serán manejadas por los vendedores de
mostrador.
Solución (pasos):
1)
Se calculan las tasas de interés efectivas periódicas utilizando
la siguiente fórmula:
Para los otros pagos
la aplicación de los cálculos es muy similar, sólo se debe de cambiar el plazo
de pagos en la fórmula (es decir la n):
2) Se calculan los factores para elaborar la tabla de los vendedores,
así:
a)
Manualmente utilizando la
fórmula del numeral 3.3.2.2., con
una pequeña variación se calcula el Factor (A) para cada tasa periódica y cada
modalidad de pago, serían 20 cálculos en el ejemplo (no se recomienda por lo
largo y tedioso del proceso):
b)
Con Calculadora Financiera
se utilizan solamente las cuatro teclas que se muestran en las Tablas 19, 20,
21 y 22, donde:
N Es el número de
pagos que hará el cliente, según el plazo elegido.
%IA Es la tasa de interés cobrada por la empresa
según el plazo solicitado por el cliente. Se introduce como número entero, no
como decimal (ver Tabla 18).
V.A. Es el Valor Actual o
Valor Presente del crédito tomado por el cliente. Para el cálculo de los
Factores se toma $1 como referencia, con signo negativo para que la calculadora
nos arroje el Factor con signo positivo.
PAGO Es la Anualidad (FACTOR) con que se paga un crédito con
los intereses periódicos respectivos. El resultado arrojado por la calculadora
es una cifra muy pequeña que significa la cantidad de pesos o partes del peso,
que el cliente tiene que pagar por cada peso solicitado como crédito.
La Tabla 23, es la Tabla de Factores que se le entrega a los
vendedores de para calcular las cuotas iguales a pagar en cada plan de pago
escogido por el cliente de acuerdo a su interés y capacidades económicas. Los
vendedores no tienen por qué saber cómo se confeccionó, porque eso es
incumbencia de la Alta Gerencia.
Ejemplo de
Aplicación de la Tabla de Factores:
Llega un cliente potencial al almacén de electrodomésticos
solicitando un crédito para adquirir una nevera. El valor de la nevera es de
$3.000.000. El cliente se interesa en el plan de 18 meses pago mensual, le
pregunta al vendedor cuál sería el valor de las 18 cuotas. El vendedor toma la
tabla y encuentra el factor de 0,067554
que lo multiplica por el valor del crédito de $3.000.000 y le da $202.662 a pagar cada mes. De esta
manera se encuentra cualquier Factor para ser aplicado a cualquier valor de
crédito solicitado por un cliente.
c)
Utilizando Excel.
Empleando el cuadro de diálogo Insertar función (fx) que se encuentra al lado
izquierdo de la barra de fórmulas, al darle clic se despliega el cuadro de
diálogo Insertar función y en seleccionar una categoría se elige “Financiera”, se abre una ventana con
las funciones que puede calcular, entre ellas escogemos la función “PAGO”, Aceptar (ver gráfica 19).
Inmediatamente aparece un cuadro de diálogo con todos los argumentos que se
deben llenar para el cálculo de la función seleccionada. Para el caso de PAGO,
son: TASA, NPER, VA. Equivalen en su orden en la calculadora financiera (ver
Tabla 22): %IA, N, V.A. El PAGO es la Anualidad o A en la fórmula de la página
113, o el FACTOR en la tabla de factores para los vendedores (ver gráficas 20 y
21).
En la gráfica 21, celda B4, encontramos el valor ($0,178192) a
pagar por cada peso ($1) solicitado por el cliente que toma el plan de pago
mensual a seis meses (ver Tabla 19). De esta manera se procede hasta llenar la
tabla de Factores a entregar a los vendedores.
Gráfica 19.
Categoría FINANCIERA, función PAGO
Fuente: Propia tomada de Excel
Gráfica 20.
Argumentos para el cálculo de la función PAGO
Fuente: Propia tomada de Excel
Gráfica 21. Valor de
PAGO (cuota) por cada peso del crédito
Fuente: Propia tomada de Excel
En mi próximo artículo veremos la aplicación de las diferentes
políticas de descuento de pronto pago a ofrecer a los clientes.
muy útil para aprender a realizar un plan de créditos
ResponderEliminarValentina Escobar Cárdenas